2008-1-7

认沽权证大幅反弹

来源:www.southmoney.com 作者:佚名 收藏

权证市场总体成交量上升46.63%

  根据海通证券研究所统计,上周由于认沽权证的大幅反弹,权证市场的总体成交量上升46.63%,日均成交金额达到136.03亿元,其中认购权证下降13.11%,认沽权证上升47.33%。上周券商无创设,无注销。

  上周,认购权证成交量继续下降,认购权证中只有国安GAC1、云化CWB1和深高CWB1的成交量有所上升,日照CWB1、钢钒GFC1和五粮YGC1下降最多,最终认购权证的成交量较前周下降16.99%;而认沽权证方面,虽然上周前两个交易日都没有任何表现,但在周五,大量资金突然涌入认沽权证市场,三只权证同时放量上涨,最终使得认沽权证的成交量较前周上升58.96%。

  在标的正股方面,涨多跌少,云天化、中信国安和马钢股份均明显上涨,下跌的股票跌幅都没有超过2%。12只权证5涨7跌,云化CWB1、武钢CWB1和马钢CWB1上涨最多,下跌较深的均为认沽权证。从溢价率来看,12只权证3升9降,认购权证的平均溢价率再度下降至13.03%,认沽权证的溢价率为80.18%,没有明显的变化,下降最快的为国安GAC1、云化CWB1和深高CWB1,其中国安GAC1的溢价率已经从三周前的95%降到53.3%。从杠杆倍数来看,12只权证9升3降,认购权证和认沽权证的平均杠杆水平均有所上升。目前认购权证中杠杆倍数最高的是武钢CWB1、日照CWB1和深高CWB1,认沽权证中杠杆从高到低的分别是五粮YGP1、南航JTP1和华菱JTP1。

  海通证券衍生品分析师周健认为,从上周权证市场的成交和涨跌情况来看,前两天市场的人气仍然不旺,认购权证的涨幅仍然明显落后正股,成交量上仍有一定的萎缩,但周五认沽权证的放量也许是权证市场回暖的一个征兆。认购权证的溢价率继续大幅下降,钢铁权证已经折价10%以上,国安GAC1溢价率也连续大幅下降。

  周健认为,目前权证的溢价率尚属正常,因为目前认购权证要么处于深度价内,要么溢价率过高,所以涨幅落后于正股是正常现象。如果大盘和正股继续走高,权证的溢价率可能还会继续下降。



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